אופציה
נייר ערך המקנה למחזיק בו זכות חד צדדית להמירו במשך תקופה מוגדרת מראש במניה של החברה שהנפיקה את כתב האופציה. יחס ההמרה נקבע ראש ואליו מתווספת תוספת מימוש בשקלים.
- תוספת מימוש– הסכום שעל מחזיק כתב האופציה לשלם בעת המרת האופציות למניות.
- תגמולים להנפקת כתבי אופציה– סכום אותו מקבלת החברה ביום הנפקת כתב האופציה.
- פקיעת אופציה– אופציה שלא מומשה פוקעת ונרשמת בפרמיה לחברה המנפיקה.
- יחס המרה– יחס המרה הינו יחס שבין האופציה המונפקת לבין מנייה של החברה המנפיקה.
שלוש הפקודות שקשורות לאופציות:
- בעת הנפקת האופציה:
לחובה– עו״ש בנק XXX
לזכות– תקבולים מהנפקת כתבי האופציה XXX
*בדרך כלל התקבולים הם חלק מההון העצמי של הפירמה.
- בעת מימוש כתב האופציה והפיכתו למנייה, מתבצעת פקודה מורכבת:
לחובה– עו״ש בנק XXX
לחובה– תקבולים מהנפקת כתבי אופציה XXX
לזכות– הון מניות XXX
לזכות– פרמיה על מניות XXX
- בעת פקיעת כתבי האופציה:
לחובה– תקבולים מהנפקת כתבי אופציה XXX
לזכות– פרמיה על מניות XXX
דוגמה:
ביום 01/01/08 הוקמה חברה בהון נפרע של 10,000 מניות בנות 1 ש״ח ע.נ.
ביום 01/04/08 הונפקו 2,000 מניות נוספות בנות 1 ש״ח ע.נ בפרמייה של 20%.
ביום 01/07/08 הונפקו 1,000 כתבי אופציה תמורת 4 ש״ח לכל כתב אופציה.
תוספת המימוש לכל כתב אופציה הינה 8 ש״ח.
תקופת האופציה הינה 01/07/08-31/12/09
יחס המרה 1:1
ביום 01/10/08 מומשו 20% מכתבי האופציה.
הרווח לשנת 2008 הינו 25,000 ש״ח.
נדרש:
- פקודות יומן לשנת 2008.
- כיצד יראה ההון העצמי של החברה ביום 31/12/08?
פקודות יומן לשנת 2008:
01/01/08
לחובה– עו״ש בנק 10,000
לזכות– הון מניות 10,000
01/04/08
לחובה– עו״ש בנק 2,400
לזכות– הון מניות 2,000
לזכות– פרמיה על מניות 400
01/07/08
בעת הנפקת כתבי האופציה החברה מקבלת כסף
לחובה– עו״ש בנק 4,000
לזכות– תקבולים מהנפקת כתבי אופציה 4,000 —פריט מאזני מקבוצת ההון המאזני
01/10/08
לחובה– עו״ש בנק 1,600
לחובה– תקבולים מהנפקת כתבי אופציה 800
לזכות– הון מניות 200
לזכות– פרמייה 2,200
הון עצמי 31/12/08:
הון מניות 10,000+ 2,000+ 200= 12,200
פרמייה על מניות 400+ 2,200= 2,600
תקבולים מהנפקת כתבי אופציה 4,000-800= 3,200
עודפים 25,000
אירועים לשנת 2009:
אפשרות א׳:
רווח השנה: 30,000.
עד תום השנה לא מומשו כתבי אופציה.
פקודות היומן:
לחובה– תקבולים מהנפקת כתבי האופציה 3,200
לזכות– פרמייה על מניות 3,200
הון עצמי 31/12/09:
הון מניות– 12,200
פרמייה על מניות– 5,800
תקבולים מהנפקת כתבי אופציה – 0
עודפים– 30,000
אפשרות ב׳:
ביום 01/09/09 מומשו 50% מיתרת כתבי האופציה הנותרים.
רווח השנה 30,0000 ש״ח.
נדרש:
- פקודת יומן
- כיצד ייראה ההון העצמי בתום שנת 2009?
01/09/09
לחובה– עו״ש בנק 400*8= 3,200
לחובה– תקבולים מהנפקת כתבי אופציה 400*4= 1,600
לזכות– הון מניות 400
לזכות– פרמייה 4,400
לחובה– תקבולים מהנפקת כתבי האופציה 1,600
לזכות– פרמייה על מניות 1,600
דוגמה:
ביום 01/01/08 הונפקו 2,000 מניות בנות 1 ש״ח ע.נ.
ביום 01/04/08 הונפקו 5,000 אופציות בנות 6 ש״ח כל אחת.
תקופת האופציות: 01/04/08– 31/12/10.
יחס המרה: 1:2
תוספת מימוש= 4 ש״ח צמודים לשער החליפין של הדולר.
ביום 01/10/08 מומשו 1,000 כתבי אופציה.
שערי חליפין:
01/04/08 4$
01/10/08 5$
פקודות יומן:
01/01/08
לחובת– עו״ש בנק 2,000
לזכות– הון מניות 2,000
01/04/08
לחובת– עו״ש בנק 30,000
לזכות–תקבולים מהנפקת כתבי אופציה 30,000
01/10/08
לחובת– עו״ש בנק 5,000
לחובת– תקבולים מהנפקת כתבי אופציה 6,000
לזכות– הון מניות 2,000
לזכות– פרמייה 9,000
כאשר האופציה צמודה למדד (תוספת המימוש), אזי מבחינה הצגתית בלבד, יש להציג את סעיף תקבולים מהנפקת כתבי האופציה בקבוצת ההתחייבויות ולא בקבוצת ההון העצמי.
הנפקת חבילה
מצב בו מונפקות מניות ואופציות יחד.
לדוגמה:
ביום 01/01/08 והנפקה חבילה בסך 10 לחבילה ש״ח.
החבילה כוללת שתי מניות בנות 1 ש״ח ע.נ תמורת סך כולל של שמונה שקלים ואופציה אחת בסך 2 ש״ח.
לחובת– עו״ש בנק 10 ש״ח
לזכות– הון מניות 2 ש״ח
לזכות– פרמייה 6 ש״ח
לזכות– תקבולים מהנפקת כתבי אופציה– 2 ש״ח
