שיעור 9

 

• תוספת מימוש צמודה- מתנהגת כהתחייבות ולא כהון עצמי.
  

 

תשובות מבחן 5.3.12- תרגיל 2- הון עצמי

 

 

1.1.10

חובה: מזומן 340,000 (190k+150k)

זכות: הון מניות בכורה א' 190,000

הון מניות בכורה ב' 150,000

 

1.6.10

חובה: מזומן 120,000

זכות: תקבולים ע"ח אופציות א' 120,000

 

1.11.10

חובה: מזומן (בגין תוספת מימוש) 50,000 (2000/2*5)

תקבולים ע"ח כתבי אופציה 60,000 (120,000/2)

זכות: הון מניות 4 ₪ ע.נ 80,000 (2000/2*2*4)

פרמיה 30,000

 

שחזור הון מניות רגילות יתרת פתיחה

מניות רגילות 1 ₪ ע.נ- X

 

X+0.28X=320,000 (320 אלף נתון)

X=250,000

 

מניות רגילות 4 ₪ ע.נ- Y

 

(Y+80,000)1.28=280,000

Y=138,750

 

1.1.10

חובה: מזומן 524,813

זכות: הון מניות 1 ₪ ע.נ 250,000

הון מניות 4 ₪ ע.נ 138,750

פרמיה* 136,063

 

*שחזור פרמיה:

 

1.12.10

חובה: פרמיה 131,250

זכות: הון מניות 1 ₪ ע.נ 70,000 (250,000*28%)

הון מניות 4 ₪ ע.נ 61,250 (138,750+80,000)*28%))

 

1.1.11

מספר חבילות: 5,000

עלות חבילה: 246

הוצאות הנפקה: 4%

מספר אופציות בחבילה 15,000

יחס המרה: 2

תוספת מימוש: 5

 

*את אותו חלק שמשייכים לכתבי האופציה, מורידים מהתקבולים ע"ח כתבי האופציה.

 

פקודה ראשונה (ללא הוצאות הנפקה):

חובה: מזומן 1,230,000 (5000*246)

זכות: הון מניות 1 ₪ ע.נ 20,000 (4*1*5000)

הון מניות 4 ₪ ע.נ 80,000 (4*4*5000)

מב"כ ב' 5 ₪ ע.נ 125,000 (5*5*5000)

תקבולים ע"ח אופציות ב' 120,000 (24*5000)

פרמיה PN 885,000

 

פקודה שנייה (מתקנת הוצאות הנפקה):

חובה: פרמיה 44,400 (49,200*222/246)

תקבולים ע"ח כתבי אופציה ב' 4,800 (49,200*24/246)

זכות: מזומן 49,200 (1,230,000*4%)

 

1.4.11

חובה: תקבולים ע"ח כתבי אופציה 69,120 *9000/15,000=(120,000-4,800)

זכות: פרמיה 69,120

 

1.6.11

חובה: פרמיה 560,000

זכות: הון מ"ר 1 ₪ ע.נ 272,000 (340k*80%)

הון מ"ר 4 ₪ ע.נ 288,000 (360k*80%)

 

• יש להסתכל על דו"ח השינויים בהון העצמי על מנת לראות אם יש לנו מספיק פרמיה לחלוקה, או שיש לקחת גם מהעודפים.
  

 

1.7.11

חובה: מזומן 10,000 (2000*5)

פרמיה 3,440 (pn)

תקבולים ע"ח כתבי אופציה 15,360 (120,000-4800-69120)*1\3

זכות: הון מניות 4 ₪ ע.נ 28,800 (2000*2*4*(1+0.8))

 

פקיעת אופציות (ב2 ליולי, יום אחרי יום מימוש אחרון)

חובה: תקבולים ע"ח אופציות ב' 30,720

זכות: פרמיה 30,720

 

31.12.11

חובה: תקבולים ע"ח אופציות א' 60k

זכות: פרמיה 60k

 

חלוקת דיבידנד

 

 

באורים

1. 140,000*8%=15,200
   
2. 275,000*10%=27,500
   
3. 1 ₪- 612,000*10%=61,200
   

   4 ₪- 676,800*10%=67,680
   

 

חובה: עודפים 186,780

זכות: דיבידנד לשלם 186,780

 

• אם הוכרז דיבידנד של 10% אז בהגדרה של מב"כ ב' אין להם השתתפות, אלא רק מעל האחוזים שמוקצים להם בכל מקרה, כלומר 10%. אם הייתה הכרזה של 12%, אזי לאחר השוואת הזכויות מב"כ ב' היו מקבלות השתתפות נוספת של 2%.

לצילום השיעור

 

לצילום התרגול